Altın fiyatları global ekonominin iyileşme sinyalleri vermesi ve fiziksel talebin azalması ile 8 ayın en düşük seviyelerinde işlem görüyor. Sene başından beri elde ettiği kazançların büyük bir çoğunluğunu geri veren altında Hazirandan bu yana hedge fonların çıkışları 7,16 milyar dolara ulaştı. ABD’deki işlemlerde CFTC raporunda geçtiğimiz hafta ise hedge olmayan fonların alım kontratlarında azaltıma gittiği ve satış pozisyonlarını arttırdığı görülüyor. Bu sabah gelen Çin imalat PMI verisi ise endişeleri sonlandıracak cinsten olmasa da beklentilerin biraz üstünde kaldı. Dün gelen ABD verilerinin rakamları pek fazla tatminkar olmasa da, Fed’in 2015 yılında faiz artırımına gideceğine kesin gözüyle bakılması altın fiyatlarını aşağı yöne çekmeye devam ediyor. 1208 desteğine kadar gerileyen altın fiyatları dün Ukrayna’nın Mariupol kentinden gelen haberlerle kısmen yükselse de 1220 bandını aşamadı. Günlükte MACD negatif bölgede hacmini daraltsa da, bu bölgeden çıkamaması ve momentumun da 100’ün altında seyretmesi aşağı yönü etkiliyor. Geçtiğimiz sene Altın fiyatlarında 1180 seviyelerinin görülmesinin ardından 1204-1208 aralığı güçlü direnç olmuş daha sonrasında da yükselişlerde destek halini almıştı. Yatırımcılarımızın bu aşamada dikkatle izlemeleri gereken seviyelerden; 1220/ 1224/ 1227 dirençler, 1217/1212/1208 ise desteklerdir. Bugün Fed başkanlarından Bullard, George ve Kocherlakota’nın konuşmaları bulunurken, imalat PMI verisi de yakından takip edilecektir.

ABD ham petrolü ile Brent petrol arasında makas daralmaya devam ederken, bu sabah Çin’den gelen imalat PMI verileri beklentilerin üstünde açıklanırken, önceki veri olan 50,2’nin de üstünde 50,5 vermesi, ekonomiye dair ılımlı bir mesaj oldu. Küresel büyümenin aşağıya çekildiği ikinci yarı, petrol fiyatlarındaki tüketimin de azalacağı beklentileriyle, petrol fiyatlarını olumsuz yönde etkiliyor. Bunun örneğini de geçtiğimiz gün OPEC’in kararıyla Suudi Arabistan’da günlük 500 bin varil petrol üretiminde kısıtlamaya giddiliyor. DOE verilerine göre haftalık olarak hem petrol stoklarında hem de petrol arzında görülen artış petrolde talebinden çok arz fazlası yaratırken, fiyatları da aşağı yönde etkilemeye devam ediyor. 92,25 seviyelerinde Bollinger orta bandı geçerken, altta ise 90,40 seviyesinde destek arayan petrol fiyatlarında ara direnç bölgesi 91,30 seviyelerinden geçiyor. Yatay bantta %R, Stochastic ve RSI yukarı yönde aşırı satım bölgesinden dönerken, Momentumun ise 100 bölgesine doğru hareketlendiği görülüyor. Yatırımcılarımızın bu aşamada takip etmeleri gereken direnç seviyeleri; 91,90/ 92,25/ 92,80, destek seviyeleri ise; 90,60/90,40/ 90,05 seviyeleridir. Bugün Fed başkanlarından Bullard, George ve Kocherlakota’nın konuşmaları bulunurken, imalat PMI verisi de yakından takip edilecektir.

EUR/USD paritesi, 1.3410 seviyesinden başlayan düşüş trendin aşağısında fiyatlanmaya devam ediyor. Dün piyasa tarafından merakla beklenen Avrupa Merkez Bankası başkanı M.Drahgi’nin Avrupa Parlamentosunda yaptıığı sunum parite üzerinden neredeyse hiç etki yaratmadı. Son konuşmasına oldukça yakın bir sunum yapan Draghi, gerekmesi durumunda ek tedbir alabileceklerini yineledi. Dün gün içinde bir açıklamada Avrupa Merkez Bankası başekonomisti P.Praet’dan geldi. Praet, Euro’yu değersizleştirmek gibi bir amaçları olmadığını vurguladı. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 1.3410 seviyesinden başlayan kısa vadeli düşüş trendinin aşağısında bulunduğu görülüyor. Dolar endeksinin 84.75 seviyesinden bulunan direncini zorlamasıyla değer kaybını sürdürün paritede geçtiğim yıl test edilen 1.2750 seviyesi oldukça kritik bir destek olarak görülmekte. Bu seviyenin aşağı yönde geçilmesi durumunda ise 2012 yılında çalışmış olan 1.2660 destek bölgesine doğru hızlı bir geri çekilme yaşanabilir. Yukarı alanda ise takip edebilecek önemli görülen direnç bölgeleri; 1.2865 ve 1.2930 olarak görülüyor. 1.3010 seviyesi üzerine geçilmesi durumunda ise paritede cup formasyonu dahilinden alımların hız kazandığğı görülebilir.

GBP/USD paritesi, geçtiğimiz hafta İskoçya’da gerçekleşen referandumda hayır oylarının çoğunlukta olması sonucunda Birleşik Krallık ekonomisine dair çekincelerin ortadan kalkmasının ardından İngiliz Sterlininde sert bir değer artışı yaşanmış ve paritede 1.6525 seviyesi test edilmişti. Dün gün içinde Birleşik Krallık ekonomisine dair önemli verilerin olmaması paritenin sığ bir alanda hareket etmesine neden oldu. Gün için ABD ekonomisine dair açıklanan verilerden Chicago Fed Ulusal Aktivite endeksinin 0.33 beklentisine karşın -0.21 olarak gerçekleşmiş olması Dolar endeksinin 84.75 seviyelerinden geri çekilmesine neden oldu, bu durumda pariteyi az da olsa yukarı fiyat seviyelerine taşımış durumda. Günün devamında ABD’de açıklanan mevcut konut satışlarının -1.8% daralmış olması da çok olumlu karşılanmadı. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 1.7191 seviyesinden başlayan ve Fibo 50.0 bölgesine denk gelen dirençten de aldığı destekle devam eden düşüş trendinin ggeçtiğimiz hafta esnetildiği görülmekte. Mevcut durumda yeni trende göre Fibo 38.2 seviyesinin bulunduğu 1.6487 fiyat bölgesinden geçen düşüş trendinin kırılıp kırılmayacağı önem kazanmış durumda. Kırılması durumunda ise 1.6622 düzeltme noktası bir sonraki direnç bölgesi olarak takip edilebilir. Ayrıca paritede uzun süredir yaşanan düşüşün ardından 1.6052 seviyesinden yeni bir yükseliş trendinin başlamış olduğu da görülmekte. 1.6280 seviyesinde bulunan trend üzerinden kuvvet alınması, önceki düşüş trendinin yeniden baskılanmasına neden olabilir. Kırılması ise 1.6050 seviyelerin yeniden test edilme istediğini gündeme getirebilir.

USD/JPY paritesi 108,60 - 109,15 arasında yatay hareketine devam ediyor. Asya piyasasında Japonya Nikkei endeksi 0,66% alıcılı devam ederken bugün Japonya’da önemli bir veri açıklanmadı. ABD tarafına bakıldığında geçtiğimiz hafta açıklanan FOMC toplantısında faiz artışının beklenenden daha hızlı gerçekleşebileceği açıklaması ile 109,45’lerin test edildiği görüüldü. Ayrıca İngiltere ve ABD’nin 2015’de faiz artışına gitmesi durumu OECD raporunda AB’nin ve özellikle Japonya’nın teşviklere devam etmesi gerektiğini ortaya koymakta. Piyasanın Japonya’dan teşviklerin devam edeceği beklentisi Yen’i değersiz tutmaya devam ediyor. Dün açıklanan ABD verilerine bakıldığında Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi 0,33 beklentisine karşın -0,21 açıklandı. Mevcut konut satışlarındaki -1,8% daralma yaşanması da paritedeki yükselişleri sınırladı. Dudley’nin konuşmasına bakıldığında; ekonomik değişkenlerin Fed’in kararlarında değişme yaratabileceği ve Fed’in faiz artışında esnek davranacağını belirtildi. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde 102,00’dan başlayan yükseliş trendinin devam ettiği görülmekte. 4 saatlikte MACD pozitif bölgede fiyatlanmaya devam ederken saatlik bazda negatif bölgede hesaplanan MACD tut sinyali vermekte. 108,60 - 109,15 arasındaki oluşan yatay harekette saatlik bazda RSI aşırı alım bölgesinden sat sinyali vermiş durumda. Bugün iiçin paritede alımların zayıflaması 108,50 üzerinde tutunma sergilenememesi durumunda 108,15 / 107,95 ve 107,35 destekleri bulunurken yükselişlerde 108,95 / 109,45 ve 109,75 dirençleri dikkat çekmekte.

USD/TRY paritesi, altı ayın en yüksek seviyelerinde hareket etmeye devam ediyor. Haftanın ilk işlem gününde 2,2450 seviyesini zorlayan paritede, 2,22 - 2,24 bandında konsolidasyonun devam ettiğini görmekteyiz. Fed sonrası yükselişlerine devam eden USD/TRY paritesinde, Türk Lirasında değer kayıplar devam ediyor. Ağustos ayı itibari ile dolar endeksinde başlayan ralli geçtiğimiz iki hafta itibari ile Fed beklentisiyle 84,80 seviyesine ulaşarak 14 ayın da üzerini test etti. Dolar karşısında kayıplarını artıran TL, gelişen ülke para birimleri karşısında negatif ayrışırken, Eylül başlangıcı itibari ile de dolar karşısında yüzde 2,48 ile en fazla değer kaybeden 4. Para birimi oldu. Fed kararlarından, faizlerle ilgili zamanlama bekleyen yurtiçi piyasalar için faizlerin zamanlamasından ziyade, öönümüzdeki yıllarda gerçekleşecek faiz artışının şiddeti ile ilgili açıklamalar gelmesi gelişen ülkelerde endişe yarattı. Bu hafta için, geçtiğimiz ay üst bantta 75 bp indirim gerçekleştiren PPK toplantısı önemli olacakken, haftanın son işlem gününde ise yüzde 4,60’lık beklentiye sahip ABD büyüme rakamlarını takip ediyor olacağız. Tekniksel olarak ise, indikatörlerin yukarı yönlü sinyaller vermeye devam ettiği dolar TL paritesinde, hareketler 50 günlük hareketli ortalamanın üzerinde seyretmektedir. MACD pozitif bölgede hareket ederken, Momentum ise 100 referans seviyesinin üzerinde hareket etmektedir. Bu aşamada önemli dirençler 2,2450 / 2,2580 destekler ise 2,2290 / 2,2180 seviyeleri olarak takip edilebilir.

Emre ÇAYIRLI
Araştırma Uzmanı





İntegral Menkul Değerler A.Ş
www.integralmenkul.com.tr

 
Yasal Uyarı

 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri “Yatırım Danışmanlığı”
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy
yönetim şirketleri, mmevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

< 23.09.2014 diğer haberleri için tıklayınız.