Aselsan (ASELS) 4Ç18 Finansal Sonuçları: Kur farkı giderleri net kârı baskıladı (=)

Aselsan, 4Ç18’de beklentimizin %13, piyasa ortalama beklentisinin %14 altında yıllık bazda %6,6 düşüşle 583 mn TL net kâr açıkladı. Beklentimize paralel operasyonel kâra rağmen, esas faaliyetlerden kaynaklanan kur farkı giderleri, net kârın beklentimizin altında kalmasında etkili oldu. Operasyonel kârın piyasa ortalama beklentisinin üzerinde gerçekleşmesinin, beklentilerin altında kalan net kâr nedeniyle hisse üzerinde oluşabilecek olası baskıyı dengeleyeceğini ve Şirket hisselerinin son 3 ayda BIST100 endeksinden %13 negatif ayrışmasının da etkisiyle sonuçların hisse fiyatına etkisinin “nötr” olacağını tahmin ediyoruz. Aselsan için 12 aylık hedef hisse fiyatımızı 35,70 TL seviyesinde koruyor, mevcut fiyata göre sunduğu yaklaşık %39 oranındaki getiri potansiyelini de göz önünde bulundurarak kısa vadeli önerimizi “Endeksin Üzerinde Getiri”, uzun vadeli önerimizi “AL” yönünde devam ettiriyoruz.


Vakıf Yatırım Menkul Değerler A.Ş

< 27.02.2019 diğer haberleri için tıklayınız.