Günün Ajandası
MBA Mortage Başvuruları: Geçtiğimiz hafta %14.2 artış kaydeden mortgage başvurularında bu ay içinde en yüksek artış %49.1 ile Ocak ayı ikinci haftasında yaşanmıştı. Ocak ayı dördüncü hafta verisinin geçtiğimiz haftanın üzerinde açıklanması ABD Dolar'ında değer artışı yaşanmasına neden olabilir. (14:00)

EIA Ham Petrol Stok Değişimi: Ocak başından bu yana petrol stoklarında yaşanan artışın devam etmesi, Amerikan Ham Petrolünde (WTI) değer kaybı yaşanmasına neden olabilir. Ocak ayının ilk haftasında -3062K olarak açıklanan stok, ikinci haftada 5389K'ya yükselmişti. Geçtiğimiz hafta da 10071K olarak açıklanan petrol stoklarında bu hafta düşüş beklentisi olduğu görülüyor. Stoklarda azalış yaşanması WTI fiyatına destek olabilir. (17:30)

Fed Faiz Oranı Kararı: Bu yıl içinde faiz oranını artırması beklenen Amerika Merkez Bankasının dün başlayan ve bugün sonlanacak olan FOMC toplantısında alacağı kararlar, ABD Dolarının değeri üzerinde doğrudan etkide bulunmaktadır. Bundan dolayı açıklama saatinde piyasa hareketliliğinde artış yaşanabilir. Normal şartlarda faiz oranlarının yükseltilmesi para biriminin değer kazanmasına neden olan en temel açıklama olarak değerlendirilir. Faiz artışı yapması beklenmeyen Fed'in, para politikasına dair alacağı kararların takip edilmesi yararlı olacaktır. (21:00)

Ekonomik Gelişmeler
ABD
ABD Aralık ayı dayanıklı tüketim mal siparişleri yüzde 0,3 olan beklentinin oldukça altında 3,4% oranında daralma gösterirken, söz konusu çekirdek veri yüzde 0,6 olan beklentinin yine altında ve negatif kalarak 0,8% oranında açıklandı.

Ocak ayı ABD servisler PMI 53,8 olan beklentinin üzerinde 54,00 seviyesinde açıklanırken, kompozit PMI Aralık ayında 53,4 düzeyinde açıklanırken, Ocak ayında 54,2 düzeyinde artış gösterdi.

Ocak ayına ait ABD tüketici güveni 95,5 olan beklentilerin üzerinde ve 102,9 seviyesinde açıklandı. Bir önceki ay 92,6 düzeyinde açıklanan veri, 93,1 seviyesinde revize edildi.

Avrupa
İngiltere ekonomisi beklentilerin altındda büyüme gösterdi. İngiltere ekonomisi 2014 yılı son çeyrekte yüzde 0.5'lik bir genişleme göstererek bir yılın en yavaş büyümesini kaydetti. Bir önceki üç aylık dönemde yüzde 0.7 genişleme görülmüştü.

Türkiye
Bugün TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın 2015 yılı Ocak ayı enflasyon raporu üzerine yapmış olduğu sunum dikkatleri çekti. Başçı, 2015 yılı enflasyon hedefini %5,5 oranına, 2016 yılsonu hedefini ise %5 seviyesine revize ettiklerini açıkladı. Başçı, enflasyon görünümünde olumlu gelişmelerin olacağı sinyalleri alınırken, bu doğrultuda faiz indirim sürecine devam edileceği sinyallerini verdi. Başçı, ayrıca soruları yanıtlarken Şubat ayı enflasyonunun çok düşük gelmesi halinde gerektiği durumda 4 Şubata çekebileceklerini ifade etti.

Petrol
Goldman Sachs Group Inc. Başkanı Gary Cohn, petrol fiyatlarındaki düşüşün devam edeceğini ve varil başına 30 dolar seviyesine gerileyebileceği yönünde açıklama yaptı.


Altın $1167 seviyesinden başlayan yükseliş trendinin etkisinde.
Altın ons fiyatı, iiki gün süren ve bugün sonlanacak olan FOMC toplantısı öncesinde son bir haftanın en düşük seviyelerinde fiyatlanıyor. Altında hafta başından bu yana devam eden satış baskısının azaldığı görülmekte. ABD'de açıklanan verilerin beklentileri karşılayamaması değerli emtiada katalizör görevi görüyor. ABD dayanıklı tüketim malları siparişleri Aralık ayında %3.4 geriledi. Beklentiler ise %0.3 artacağı yönündeydi. Datanın içeriği incelendiğinde makine-teçhizat, bilgisayar ve ticari uçak siparişlerinin düştüğü görülüyor. Otomobil talepleri ve siparişleri ise veri içerisinde yükseliş gösteren önemli kalemlerden biri. Hizmetler PMI verisi beklentilerin biraz üstünde 54,0 olarak açıklandı. Altın ons fiyatı teknik olarak analiz edildiğinde, 1167 seviyesinden başlayan yükseliş trendi, altın fiyatlarının bugün 1279 seviyesinde tutunmasıyla devam ediyor. Saatlik periyotta ters omuz baş omuz formasyonu oluşumu söz konusu. Saatlikte MACD pozitif bölgeye geçme çabasında ve trigger çizgisi yukarı yöne eğimmli. Altında gün içerisinde görülen bu hareketlerde yatırımcılarımızın Takip etmeleri gereken önemli teknik seviyelerden; 1289/ 1294/ 1299 dirençler, 1283/ 1279/ 1274 ise desteklerdir.

Ham Petrol $61.70 seviyesinden başlayan düşüş trendi altında.
ABD ham petrolü, son dönemde küresel çapta büyüme beklentilerin aşağı yönde revize edilmesiyle gerilemeye devam ediyor. İleri yönelik olarak halen bir arz ayarlamasının yapılmadığı petrol fiyatlarında talepte düşüş yaşanıyor olması gerilemenin ana nedenini oluşturmakta. Mevcut şartlarda arz yönlü bir değişikliğe gidilmediği veya küresel büyüme tahminlerinin yukarı revize edilmediği sürece, petrol fiyatlarından kalıcı bir yükseliş beklememek gerekiyor. WTI teknik olarak incelendiğinde, $61.70 seviyesinden başlayan düşüş trendinin aşağısında bulunmaya devam eden petrol fiyatında $44.19 seviyesi önemli bir destek noktası. Son günlerde bu destek seviyesi ile düşüş trendi arasında sıkışma içinde olan petrol fiyatında yaşanabilecek kırılmaya karşı ddikkatli olmakta yarar var. Takip edilebilecek teknik destek seviyeleri 44.84 / 44.20 / 43.97 olarak hesaplanırken, direnç seviyeleri ise 45.68 / 48.58 / 47.00 olarak görülmekte.

Euro'daki yükselişin kalıcı olması için erken
Yunanistan seçimlerinin ardından Euro'da sert düşüşün ardından tepki yükselişi izliyoruz. Söz konusu yükselişin kalıcı bir yükseliş olmasını şimdilik beklemiyoruz. Yunanistan'da seçimler yeni bitti ve bu konudaki tansiyon önümüzdeki günlerde tekrar yükselebilir. Euro'da daha sağlıklı yorum yapabilmek için Yunanistan ile AB arasındaki görüşmelerin netleşmesi gerekiyor. Teknik olarak alçalan kanal çizgisi olan 1.15 seviyesine kadar tepkinin sürmesi beklenebilir. Ancak kalıcı seyirler için 1.1540 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekiyor. Kısa vadede 1.1380 seviyesi yakın direnç olarak takip edilebilir. Bu seviyenin üzerinde seyirlerin oluşumu pariteyi 1.15 seviyesine taşıyabilir. Aşağıda ise 1.1330 seviyesini destek olarak izleyebiliriz. 1.1330 seviyesinin altındaki seyirlerde ise parite 1.1229 desteğine gerileyebilir. Bugün Avrupa kanadında Almanya ve Fransa'da tüketici güveni verileri açıklanacak. Ancak Avrupa tarafında bugün için Yunanistan'dan gelecek haber akışları daha etkili olabilir. ABD kanadında ise Fed toplantısı bekleniyor. Faiz konusunda değişiklik beklenmeyen toplantıda sürpriz beklentisi yok.

Gözler Fed FOMC toplantısında olacak.
GBP/USD paritesi, Birleşik Krallıkta açıklanan büyüme rakamı sonrasında kısa bir tepkiyle geri çekilme içine girmiş olsa da ABD'de açıklanan dayanıklı malların sipariş miktarında azalış olmasıyla yükselişine devam etti. İngiltere büyüme oranlarının, beklentilerin altında artış göstermiş olması ilk etapta paritede geri çekilme yaşanmasına neden olmuş olsa da, GSYİH'da 2014 yılına ait olarak açıklanan en yüksek orana ulaşılmış olması Sterlin'de yaşanan kuvvetlenmenin ana nedenini oluşturuyor. 2014 yılı ilk çeyreğinde %2.4 büyüme gösteren Birleşik Krallık ekonomisinin, Haziran ayından sonra düşen enflasyon ooranına rağmen son çeyrek %2.7 büyüme göstermiş olması, İngiltere ekonomisinin sağlam temeller üzerinde durduğunu bir kez daha gösterdi. ABD'de açıklanan dayanıklı tüketim malları siparişi miktarının azalma kaydetmesi de ABD Dolar'ının değer kaybetmesi neden oldu paritede yaşanan yükselişi destekledi. Ağustos ayından sonra en yüksek düşüşün Aralık ayında %-3.4 ile yaşanmış olması Dolar endeksinin de 94.00 seviyesine gerilemesine neden oldu. Bugün ise gözler Fed FOMC toplantısında alınacak kararlarda olacak. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, dünkü analimizde de belirttiğimiz 1.4950 destek seviyesi ile 1.5035 direnç seviyesi arasında görülen ters omuz baş omuz formasyonu sonrasında kap formasyonun da 1.5200 seviyesi yakınlarında tamamlandığı görülüyor. 1.4950 seviyesinden başlayan yeni bir yükseliş trendi üzerinde yükselen parite fiyatı için 1.5200 seviyesi ilk önemli direnç noktasını oluşturuyor. Yükseliş devam etmesi durumunda ise 1.5265 seviyesi ana direnç noktası olarrak takip edilecek. Geri çekilmelerde ise 1.5170 ilk ara destek bölgesini oluşturmakta. Bu seviyenin aşağısında ise 1.5265 ile 1.4950 arasında yapılan Fibonacci çalışmasına göre destek olabilecek bölgeler 1.5146 / 1.5109 / 1.5072 olarak hesaplanmakta.

2.36 üzerinde seyir devam ediyor
USDTRY'de 2.36 direncinin üzerinde seyirler devam ediyor. Dün TCMB Başkanı Başçı'nın 2015 Ocak Enflasyon Raporu konulu konferansında yaptığı açıklamalar USDTRY'de yukarı yönlü baskılara neden olmuştu ve bu baskıların devam ettiğini görmekteyiz. Başçı 2015 enflasyon hedefini %6.1'den %5.5 seviyesine revize ederken, faiz indirim sürecinin başladığını belirtti. Ayrıca açıklamalarda enflasyonda ciddi gerilemeler olacağı algısı oluşurken, faiz indiriminin beklenenden fazla olabileceği beklentisi oluşmuş durumda. Söz konusu faiz indirimi beklentileri USDTL'de yukarı yönlü baskılar yaratıyor. 2.36 seviyesi üzerinde kalıcı seyirler oluşması durumunda USDTRY'de 2.40 seviyesine doğru denemeler görebiliriz. Buna karşşı 2.36 seviyesi üzerinde tutunmakta başarısız kalması durumunda ise 2.33 bölgesine doğru teknik olarak gevşeme beklenebilir. Ancak faiz indirimi beklentileri nedeni ile kurdaki geri çekilmeler sınırlı kalabilir. TL üzerinde 3 Şubat tarihinde açıklanacak Ocak ayı enflasyon verisi oldukça önemli. Enflasyonda beklenenden yüksek düşüş oluşması durumunda Merkez Bankası Para Politikası Kurulu'nu ertesi gün olağanüstü toplayabilir. Bütün bu beklentiler TL üzerinde baskı yaratmaya devam edecek görünüyor. ABD Kanadında ise Fed toplantısı takip edilecek. Basın toplantısı olmayan gündemde faiz artırımı ile ilgili önemli bir açıklama gelmesini beklemiyoruz.

USDJPY de 117.20-111.85 aralığında dalgalanma sürüyor
USDJPY paritesini 20 Ocak tarihinden bu yana 117.20 ile 118.85 arasında yatay bir bant içerisinde izliyoruz. Parite sözkonusu bant aralığından kurtulma yönüne doğru hızlanma gösterebilir. Ancak şimdilik buna neden olacak gelişmeler mevcut değil. Dün gelen olumsuz ABD verilerde USDJPY'de 1111.720 seviyesinin altına gerilemeye neden olamadı. Günlük bazda USDJPY bu aralığın hemen hemen ortasında bulunuyor. Pozisyon için ideal noktalar olmayabilir. USDJPY'de hareket için gerekli yerlere stop loss koymak şartı ile, 117.20 seviyelerine yakın noktalarda USD alış, 118.85 seviyelerine yakın noktalarda JPY alış stratejimiz devam ediyor. Bugün ABD kanadında Fed toplantısı takip edilecek. Beklentinin olmadığı toplantıda, parite üzerinde fazla etkili olmasını beklemiyoruz. Avrupa kanadında Yunanistan ile ilgili tansiyonun tekrar yükselişe başlaması gibi gelişmelerde güvenli liman algısı çalışabilir ve Yen tarafı güçlenebilir.


Ekonomik Takvim

09:00 EUR Almanya Gfk Tüketici Güveni Anketi (Şubat) (Beklenti:9,1 Önceki:9,0)
09:45 EUR Fransa Tüketici Güveni (Ocak) (Beklenti:91 Önceki:90)
14:00 ABD MBA Mortage Başvuruları (Ocak 23) (Önceki:14,2%)
17:30 ABD EIA Ham Petrol Stok Değişimi (Ocak 23) (Beklenti:3850K Önceki:10071K)
17:30 ABD Cushing Ham Petrol Stoku (Önceki:2909K)
21:00 ABD FEED Faiz Oranı Kararı (Beklenti:0,25% Önceki:0,25%)
21:00 ABD FED FOMC Toplantı Kararları

Emre ÇAYIRLI
Araştırma Uzmanı

İntegral Menkul Değerler A.Ş
www.integralmenkul.com.tr



                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri “Yatırım Danışmanlığı”
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

< 28.01.2015 diğer haberleri için tıklayınız.