Günün Ajandası

• Almanya TÜFE: Euro bölgesinin en güçlü ekonomisi Almanya'da açıklanacak Şubat ayı final enflasyon oranı Euro üzerinde sert hareket yaratabilir. 2014 yılında Temmuz - Ekim arasında %0.8 olarak açıklanan enflasyon verisi, Kasım ayında %0.6 seviyesine gerilemişti. Geçtiğimiz yıl Aralık ayında da düşüşünü sürdüren veri, 2014 yılı sonunda %0.2 olarak açıklandıktan sonra, Ocak ayında son beş yılın en düşük seviyesi olan %-0.4'e geriledi. Gerileyemeye devam eden enflasyon Euro'nun değerine azaltıcı etki yaratabilir. Piyasada oluşan beklentiler %0.1 seviyesinde ağırlık kazanmış durumda. (09:00)

• Fransa TÜFE: 2014 yılının son üç ayında %0.5 seviyesinden %0.1 seviyesine gerileyen Fransa TÜFE oranı için Ocak ayı beklentisinin %-0.4 seviyesinde bulunduğu görülmekte. 2014 yılı Şubat ayında %0.9 olarak açıklanan enflasyon oranında düşüşün devam etmesi, Euro'da değer kaybı yaşanmasına neden olabilir. (09:45)

• İspanya TÜFE: 2015 Ocak ayında %-1.3 olarak açıklanan İspanya enflasyon oranı, 1997 yılından buyana görülen en düşük seviyeye gerilemiş durumda. Bugün açıklanacak olan Şubat ayı enflasyon oranında gerilemenin devam ettiği görülürse, Euro'da değer kaybı yaşanabilir. Piyasada oluşan beklenti meydan değeri %-1.1 seviyesinde bulunuyor. (10:00)

• Euro Bölgesi Sanayi Üretimi: Euro bölgesi için günün en dikkat çeken verisi olan sanayi üretiminde artış yaşanması kıtanın ortak para birimi olan Euro'nun değer kazanmasına neden olabilir. Piyasada şekillenen beklentilere bakıldığında Ocak ayı sanayi üretiminde yıllık bazda artış yaşanabileceği görülmekte. Aylık beklenti %0.2 yıllık beklenti ise %0.1 seviyesinden bulunmakta. (12:00)

• ABD Çekirdek Perakende Satışlar: 2014 yılı Aralık ayı sonrasında iki dönem üst üste azalış gösteren ABD çekirdek perakende satışları Aralık ve Ocak aylarında %-0.9 olarak açıklanmıştı. Ocak ayında %-0.9 azalan çekirdek perakende satışların Şubat ayında %0.5 artması bekleniyor. Verinin beklentilere paralel veya üzerinde açıklanması ABD Dolarının değer kazanması neden olabilir. (14:30)

• ABD İlk İşsizlik Başvuruları: Devlete ait iş bulma kurumuna ilk kez yapılan başvuruların sayısını izleyen, ilk işsizlik başvuruları verisinde yükseliş yaşanması, ülkede işsiz sayısını artmakta olduğu gösterir. İşsiz sayısında yaşanan artışın, normal şartlarda ülke para birimi üzerinde negatif etki meydana getirmesi beklenmektedir. Haftalık olarak açıklanan verinin 2015 Mart ayı, ilk haftasına dair beklentinin 305 bin olduğu görülüyor.(14:30)

• ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları: İş bulma kurumuna işsizlik ödeneği almak için yapılan başvuru sayısını izleyen ekonomik verinin, geçen dönemlere göre artış kaydetmesi ekonomide yaşanan yavaşlamayı göstermesinden dolayı, ülke para birimi üzerine olumsuz etki yaratması beklenir. Geçtiğim döneme göre 21 bin kişi azalış kaydetmesi beklenen devam eden işsizlik başvurularında yaşanabilecek düşüş ABD Dolar'ın değer kazanmasına neden olabilir. (14:30)

Ekonomik Gelişmeler

Avrupa
• İngiltere'de OOcak ayı sanayi üretimi yıllık bazda beklentiler çerçevesinde %1,3 artış gösterirken, aylık bazda üretimde %0,1'lik daralma göze çarpıyor. Verinin detayı incelendiğinde imalat sektöründeki %1,9'luk ve madencilikteki %3,2'lik genişleme dikkat çekmekte.

• Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi yaptığı açıklamada parasal genişleme programının ekonomi üzerinde olumlu etkilerinin görüleceğini belirtti. Genişleme programı ile bankaların borç vermesi teşviklendirilecek. Draghi ayrıca parasal genişleme programının enflasyon beklentileri ve ekonomiye olan güveni yükselteceğinin altını çizdi.

Türkiye

•
Türkiye'de Ocak ayı cari işlemler açığı 2 milyar Dolar ile beklenti olan 2,7 milyar Dolar seviyesinin oldukça altında geldi. 12 aylık birikimli cari açık verisi ise Aralık ayındaki 45,8 milyar Dolar seviyesinden, Ocak ayında 42,8 milyar Dolar seviyesine gerilemiş görünüyor. Cari açık verisindeki gerilemede dış ticaret açığındaki gerilemenin ve Altın ihracatının etkisi olduğu görülüyoor. Dış ticaret açığı geçen yıl aynı dönemde 5,2 milyar Dolar seviyesinden, bu yıl Ocak ayında 2,6 milyar Dolar seviyesine gerilemiş durumda. Bunda genel mal dengesindeki gerileme ve Ocak ayında oluşan net 1 milyar Dolar tutarındaki Altın ihracatı önemli rol oynamış. Bunun dışında hizmetler dengesinde ise geçen yıla kıyasla 290 milyon Dolar'lık sınırlı katkılar mevcut. Merkez Bankası tarafında ise rezervlerin 4 milyar Dolar seviyesinde arttığı görülüyor. Başka deyişle cari açığın finansmanı için rezervler kullanılmamış aksine rezervlere katkı sağlanmış. Geçen yıl Ocak ayında rezervlerden 5,8 milyar Dolar kullanım olmuştu.

• TCMB Başkanı Erdem Başçı'nın Ankara'daki ekonomik zirvesinde yapmış olduğu sunumun ardından Cumhurbaşkanlığı'ndan yazılı açıklama yapıldı. Yazılı açıklamada, faiz ve üretime yönelik hassasiyetler üzerine durulduğu belirtildi. Aynı zamanda, Türkiye'nin 2023 hedefleri doğrultusunda mevcut güven ve istikrar ortamının titizlikle muhafaza edilmesi gerektiğinin altı çiziildi.

Petrol

• ABD'de haftalık petrol stokları beklentilerin altında 4 milyon 512 bin varil olarak açıklandı. Verinin detayına bakıldığında ABD'de rafineri kapasitelerinde tekrar artış görüldüğü öne çıkarken, kapasite kullanımı %87,8 olarak açıklandı. ABD'nin ithalatı ise haftalık bazda günlük 6,8 milyon varil gerçekleşti ve yine günlük 575 bin varillik azalma görülüyor. ABD ham petrol stokları, son açıklanan veri ile birlikte toplamda 448,9 milyon varile yükseldi.


Altın Dolar karşısında 2 ayın en düşüğünde
Ons altın hafta başından bu yana var olan satış baskısı sonucunda dün akşam saatlerinde 1147 seviyelerini test etti. İçinde bulunduğu düşüş kanalı içerisindeki hareketlerini sürdüren altın kanal desteği 1149 seviyesinden bulduğu destekten bir kısım yükseliş gösterse de, hafta başında gördüğü tepkilerin de devamı gelmemiş ve ardından düşüş trendine devam etmişti. Dolar endeksi 2003 yılından bu yana gördüğü en yüksek seviye olan 100,06 seviyesini test etti. Dolar, parite ve emtialaar karşısında değer kazanmasını sürdürürken, bu durumun altına olan etkilerini görüyoruz. Teknik olarak ele aldığımızda minör düşüş kanalının üst bandı 1163 seviyesinden geçmekte olup, üst bant ise 1185 bölgesinden geçmektedir. Yatırımcılarımızın bu aşamada altın için takip etmeleri gereken önemli teknik seviyeler; 1163/ 1170/ 1175 dirençler, 1155/ 1151/ 1147 ise desteklerdir. Bugün ABD'den açıklanacak olan ve altına etki edebileceğini düşündüğümüz veriler ise Perakende Satışlar, İlk ve Devam Eden İşsizlik başvurularıdır.

ABD ham petrolü, ABD stokları sonrasında 49$ altında fiyatlanıyor
ABD ham petrolü, ABD'de ham petrol stoklarındaki beklenti düzeyindeki artış, rafineri kapasitelerindeki yükseliş ve ABD'nin petrol ithalatındaki düşüş ile 48$ bölgesinde fiyatlanıyor. Açıklanan verilere göre ABD'de rafineri kapasitelerinde son dönemdeki düşüş sonrasında gelen yükseliş işlenmiş petrol ürünlerine yönelik arz endişesini geri palan itmiş görünüyor. ABD'nin petrol ithalatındaki günlük 575 biin varillik azalış ise zayıf talebe işaret ediyor ve petrol fiyatlarındaki düşüşü destekliyor. Veri akışında bugün Euro Bölgesinde sanayi üretimi ve ABD'de perakende satışlar takip edilecek. WTI teknik olarak incelendiğinde 58,95'den başlayan düşüş trendi altında fiyatlanmaya devam ediyor. WTI'daki geri çekilmelerde 47,30 bölgesinde satışların yorulduğu göze çarparken, bu desteğin kırılması durumunda 45,70 ve 44,40 bölgeleri takip edilebilir. Yükselişlerde ise 49,0 bölgesi takip edilmekle birlikte toparlanmaların ivmelenmesi durumunda 50,05 / 51,10 ve 52,25 dirençleri dikkat çekmekte.

EUR/USD paritesi duraksız düşüşünü sürdürüyor
Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) bu ay itibariyle tahvil alım programına başlayarak piyasaya her ay 60 milyar Euro fonlama sağlayacak olması paritede euro aleyhine baskı yaratmakta. ECB Başkanı Mario Draghi, dün Frankfurt'ta yaptığı konuşmada Euro Bölgesi ve kıta ülkelerinin ekonomik aktivitelerinde toparlanma sürecinin başladığını söyledi. Konuşmanın genel iiçeriği, varlık alım programının Euro Bölgesi ekonomik istikrarına olumlu katkı sağlayacağı yönündeydi. Geçtiğimiz hafta açıklanan ABD Tarım Dışı İstihdam verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi Dolar endeksinde ki güçlenmeyi hala desteklediğini söyleyebiliriz. Dolar endeksi 2003 yılından bu yana gördüğü en yüksek seviye olan 100,06 seviyesini test etti. Dolar, parite ve emtialar karşısında değer kazanmasını sürdürürken, bu durumun EUR/USD üzerindeki etkileri sert bir şekilde hissediliyor. Aylık grafik incelediğinde EUR/USD paritesinde 1,0490 desteği oldukça önemli. Paritenin bu desteğin de altına gerilemesi durumunda Fibo 23.6 düzeltme seviyesine denk gelen 1,0055 seviyelerine doğru hareketlenmeler görebiliriz. Yatırımcılarımızın bu aşamada dikkat etmeleri gereken önemli teknik seviyeler; 1,0490/ 1,0420/ 1,0325 destekler, 1,0600/ 1,0650/ 1,0750 ise dirençlerdir. Bugün AB tarafından açıklanacak olan veriler, Almanya-Fransa-İspanya TÜFE, Euro Bölgesi Sanayi Üretimi, ABD tarafından açıkllanacak olan veriler ise Perakende Satışlar, İlk ve Devam Eden İşsizlik başvurularıdır.

GBP/USD zayıf seyir devam ediyor
17-18 Mart tarihlerinde yapılacak olan FOMC toplantısı öncesi FED üyelerinden faiz artırımına yönelik açıklamalar gelmeye devam ediyor. FED üyesi Bullard, 2.çeyrekte ekonomide toparlanma beklediklerini ve yakın zamanda da faiz artışına ihtiyaç olduğunu belirtti. İngiltere'de ise BOE üyesi Weale, İngiltere'de beklenenden daha yakın bir zamanda faiz artışlarının gerekebileceğini ve ülkede ki ücret artışındaki zayıflamanın sona erdiğinin de gözlendiğini vurguladı. Dün İngiltere'de açıklanan verilerde Ocak ayında Sanayi üretimi beklentinin altında gerçekleşti ve -0.1% oranında azalma gözlemlendi. Ocak ayı İmalat üretimi rakamlarında ise bir artış görüldü ve aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda ise %2.6 olarak açıklandı. Bugün ise İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney konuşması (14:45), ABD'de ise açıklanacak olan Perakende Satışlar ve Haftalık İşsizlik Başvuruları yakındaan takip edilecek. Dün Dolar endeksinde ki hızlı yükseliş GBPUSD paritesi üzerinde etkisini gösterdi diyebiliriz. Dolar endeksinde 99.00 seviyesinin üzerinde işlemler görülmekte ve endeks 100.00 seviyesini de test etmiş durumda. Teknik olarak incelediğimizde, GBPUSD paritesinde 1.4870 ve 1.4800 seviyeleri destek konumundayken, 1.5030 seviyesinin üzerine kırarsa 1.5130 seviyesine kadar yükselişler gözlemlenebilir.

USD/JPY 121,00 üzerinde konsolide oluyor
USD/JPY paritesi 2007 Temmuz ayından sonraki en yüksek seviyesi olan 122 bölgesini test etmesi sonrasında 121,00 üzerinde konsolide olmaya çalışıyor. Fed'in olası faiz artırımına ilişkin sabır kavramını kaldırmasının fiyatlanmaya devam ettiği görülürken, Japonya'da dikkatler 16-17 Mart'ta yapılacak BoJ toplantısında. Veri akışında ise bugün ABD'de perakende satışlar ve işsizlik başvuruları takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde 115,85'den başlayan yükseliş kanalı içerisinde fiyatlanmanın devam ettiği göze çarpıyyor. Kanal içerisinde oluşan yükseliş trendi üzerinde, yükselen destek çizgisi 121,0 bölgesinden geçmekte. Paritedeki yükselişlerde ayrıca 121,80-122,00 bölgeleri öne çıkarken, bu seviyenin kırılması durumunda 122,60 ve 124,10 dirençleri takip edilebilir. Geri çekilmelerde ise 121,00 desteğinin altında 119,95 / 119,45 destekleri öne çıkıyor.

USDTRY, piyasa pozitif tarafı fiyatlıyor
USDTRY kuru son birkaç gündür 2.59-2.64 aralığında dalgalı seyirler izliyor. Buna karşın son birkaç gündür kurdaki yükselişin durduğunu söyleyebiliriz. Dün Başçı-Erdoğan görüşmesi öncesinde TL sepet karşısında değer kazandı. Döviz sepeti 2.72 seviyelerinin üzerinde iken 2.6770 seviyelerine kadar gerileyerek, kritik eşik olarak izlediğimiz 2.70-2.72 bölgesinin altına geriledi. USDTRY kuru da buna paralel 2.64 seviyelerinden 2.60 sınırına kadar geri çekildi. Dün TL'de Başçı-Erdoğan görüşmesine yönelik olumlu tansiyonun düşeceği yönünde bir mesaj çıkma beklentilerinin TL'de fiyatlandığını izliyoruz. USDTRY'nin 2.60 seviyesinin daha aşağısına inmiyor olması ise, piyasanın Erdoğan'dan gelecek açıklamaları beklediğini ve bu nedenle ihtiyatlı davrandığını gösteriyor. Son gelinen noktada, piyasalar hem gelecek açıklamalara hem de haftaya Salı günü yapılacak PPK toplantısına kilitlenmiş durumda. Tansiyonu düşürücü en ufak bir adımın gelmesi durumunda TL'deki değerlenme güç kazanabilir. Kısa vadede 2.5970 destek olarak izlenirken, 2.57 seviyesi daha güçlü bir destek olacaktır. 2.57 seviyesinin altında seyirlerin oluşması ise TL'deki değerlenmenin hızlanması ve 2.5150 seviyesine kadar gevşeme olması için önemli bir destek noktası. Buna karşın tansiyonun yüksek seyrini koruması durumunda ise USDTRY'de 2.64 seviyeleri tekrar test edilecektir.

Ekonomik Takvim

09:00 EUR Almanya TÜFE (Aylık)(Şubat) (Beklenti:0,9% Önceki:0,9%)
09:00 EUR Almanya TÜFE (Yıllık)(Şubat) (Beklenti:0,1% Önnceki:0,1%)
09:45 EUR Fransa TÜFE (Aylık)(Şubat) (Beklenti:0,6% Önceki:-1,0%)
09:45 EUR Fransa TÜFE (Yıllık)(Şubat) (Beklenti:-0,4% Önceki:-0,4%)
10:00 EUR İspanya TÜFE (Aylık)(Şubat) (Beklenti:0,2% Önceki:-1,6%)
10:00 EUR İspanya TÜFE (Yıllık)(Şubat) (Beklenti:-1,1% Önceki:-1,1%)
12:00 EUR Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Aylık)(Ocak) (Beklenti:0,2% Önceki:0,0%)
12:00 EUR Euro Bölgesi Sanayi Üretimi (Yıllık)(Ocak) (Beklenti:0,1% Önceki:-0,2%)
14:30 USD ABD Perakende Satışlar (Aylık)(Şubat) (Beklenti:0,3% Önceki:-0,8%)
14:30 USD ABD Çekirdek Perakende Satışlar (Aylık)(Şubat) (Beklenti:0,5% ÖÖnceki:-0,9%)
14:30 USD ABD İlk işsizlik Başvuruları (Haftalık) (Beklenti:305K Önceki:320K)
14:30 USD ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları (Haftalık) (Beklenti:2400K Önceki:2421K)
14:30 USD ABD İthalat Fiyat Endeksi (Aylık)(Şubat) (Beklenti:0,2% Önceki:-2,8%)
14:30 USD ABD İthalat Fiyat Endeksi (Yıllık)(Şubat) (Beklenti:-8,9% Önceki:-8,0%)
14:45 GBP BoE Başkanı Carney Konuşması
20:00 USD ABD Aylık Bütçe Bildirimi (Beklenti:-191B Önceki:-193.5B)


İntegral Menkul Değerler A.Ş
www.integralmenkul.com.tr


                                  ***
                               Yasal Uyarı
 
 Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri “Yatırım Danışmanlığı”
kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hiizmeti, Aracı Kurumlar, Portföy
yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında
imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır.
Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel
görüşlerine dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan
bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun
sonuçlar doğurmayabilir.

< 12.03.2015 diğer haberleri için tıklayınız.